Praxishandbuch der Unternehmensbewertung

Mit diesem Praxishandbuch haben Sie die Grundlagen und Methoden der Unternehmensbewertung sicher im Griff. Praxisbezogen und lösungsorientiert stellt es den gesamten Bewertungsprozess und die wesentlichen Verfahren ausführlich, verständlich und sofort umsetzbar dar. Auch wichtige Besonderheiten – von der Bewertung bei Personengesellschaften bis hin zu Synergien im Konzernverbund – werden detailliert erläutert.

Die Neuauflage behandelt aktuelle Themen der Bewertungs-Praxis und enthält neue Beiträge zu den Themen Unternehmensbewertung im internationalen Kontext, Risikoanalyse und Simulation bei der Unternehmensbewertung, Unternehmensbewertung im Familien- und Erbrecht sowie eine empirische Analyse von Bewertungen bei gesellschaftsrechtlichen Anlässen in der Zeit von 2010-2018.

Das Handbuch eignet sich sowohl als Grundlagenwerk für den Einstieg in die Materie sowie ebenso als Praxishilfe für den Bewerter. Darüber hinaus ist es ein umfassendes Nachschlagewerk für verschiedene Einzelfragestellungen, die im Rahmen einer Unternehmensbewertung auftreten können.

Inhalt:

1. Kapitel: Grundlagen der Unternehmensbewertung

• Teil A: Wert und Werttheorien
• Teil B: Anlässe der Unternehmensbewertung
• Teil C: Grundsätze ordnungsmäßiger Unternehmensbewertung
• Teil D: Methoden der Unternehmensbewertung (Überblick)
• Teil E: Geschichte der Unternehmensbewertung
• Teil F: Internationale Unternehmensbewertung im Kontext der Standard Setter

2. Kapitel: Prozess der Unternehmensbewertung

• Teil A: Vorbereitung der Unternehmensbewertung
• Teil B: Vergangenheits- und Lageanalyse
• Teil C: Modulgesteuerte Businessplanung als Instrument der Unternehmensbewertung
• Teil D: Due Diligence Review
• Teil E: Absicherungsstrategien gegen Risiken des Unternehmenskaufs
• Teil F: Aufbau und Anforderungen an das Bewertungsgutachten

3. Kapitel: Bewertungsverfahren

• Teil A: Ertragswertverfahren nach IDW
• Teil B: Darstellung der Discounted Cashflow-Verfahren (DCF-Verfahren) mit Beispiel
• Teil C: Verbindungen von Ertragswert- und Discounted-Cashflow-Verfahren
• Teil D: Die Bestimmung des Betafaktors
• Teil E: Risikofreier Zins und Marktrisikoprämie
• Teil F: Der Terminal Value in der Unternehmensbewertung
• Teil G: Empirische Analyse von Bewertungen bei gesellschaftsrechtlichen Anlässen in 2010–2018
• Teil H: Berücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten in der Unternehmensbewertung
• Teil I: Der Substanzwert der Unternehmung
• Teil J: Multiplikatorverfahren in der Unternehmensbewertung
• Teil K: Liquidationswert
• Teil L: Risikoanalyse und Simulation bei der Unternehmensbewertung

4. Kapitel: Sonderaspekte der Unternehmensbewertung
Teil A: Besonderheiten beim Bewertungsobjekt

• Abschnitt I: Unternehmensbewertung im Konzern
• Abschnitt II: Länderrisikoprämien
• Abschnitt III: Bewertungen im Rahmen von Unternehmenserwerben für Zwecke der Rechnungslegung nach IFRS und HGB (Purchase Price Allocation – Kaufpreisallokation)
• Abschnitt IV: Unternehmensbewertung und Digitalisierung
• Abschnitt V: Fairness Opinion (IDW S 8)
• Abschnitt VI: Bewertung von Energieversorgungsnetzen
• Abschnitt VII: Bewertung junger Unternehmen
• Abschnitt VIII: Besonderheiten bei der Bewertung von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU)
• Abschnitt IX: Besonderheiten bei der Bewertung von Personengesellschaften
• Abschnitt X: Bewertung von öffentlichen Unternehmen
• Abschnitt XI: Bewertung von Steuerberaterkanzleien und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften
• Abschnitt XII: Bewertung von Freiberuflerpraxen in der Gesundheitsbranche
• Abschnitt XIII: Bewertung von Unternehmensimmobilien
• Abschnitt XIV: Ökologie und Unternehmensbewertung
• Abschnitt XV: Unternehmensbewertung und Nachhaltigkeit
• Abschnitt XVI: Bewertung immaterieller Vermögenswerte
• Abschnitt XVII: Die Bewertung des Goodwills nach IAS/IFRS

Teil B: Lebensphasen des Unternehmens

• Abschnitt I: Bewertung im Rahmen des „Going Public“
• Abschnitt II: Bewertung von Technologieunternehmen
• Abschnitt III: Akquisitionscontrolling: Integration und Nachrechnung
• Abschnitt IV: Bewertung ertragsschwacher Unternehmen(Sanierung)

Teil C: Besonderheiten der Bewertungsverfahren

• Abschnitt I: Berücksichtigung von Steuern
• Abschnitt II: Berücksichtigung von Synergieeffekten bei der Unternehmensbewertung
• Abschnitt III: Die Rechtsprechung zur Unternehmensbewertung
• Abschnitt IV: Steuerliche Bewertungsmaßstäbe
• Abschnitt V: Der Realoptionsansatz
• Abschnitt VI: Unternehmensbewertung im Familien- und Erbrecht
• Abschnitt VII: Unternehmensbewertung im internationalen Kontext